20年代末，為完成師父的志愿，陳真（李连傑 饰）到東洋學先進技術，他喜歡着日本女孩山田光子（中山忍 饰）因為師父霍元甲之死，陳真迴到中國，協助師父之子霍廷恩（钱小豪 饰）主持精武門的業務，不料却引起了他的妒忌，師兄弟之间引发權力之争。 另壹方面，陳真追查師父死因，懷疑是日军 军官藤田刚（週比利 饰）暗中使用慢性毒藥殺死霍元甲。陳真请醫生验尸，證实師父確係中毒而死。藤田刚恐陰谋败露，殺人嫁祸，展開了连场惡鬥。不久，藤田刚挑戰精武門，他诱使日本黑龍會总教頭船越文夫向精武馆挑戰。比武之日，雙方開展了壹场驚心動魄的决戰。
